Diferenciales
Acceso Global a los Mercados Financieros
A raíz del proceso de globalización, cuyo impacto en el sistema financiero mundial representó una mayor integración y popularización de los mercados de capitales, se volvió imprescindible trasladar la mentalidad del inversionista, como el alcance de sus inversiones; desde una perspectiva local hacia una global.
Es por esas razones que Pausare Capital nace con una perspectiva global y ofrece a sus clientes las mejores condiciones para aprovechar los beneficios de contar con un acceso global a los mercados financieros:
- Mayores retornos y menores riesgos potenciales a través de la reducción de la correlación entre los activos
- Mayores retornos potenciales a través del aprovechamiento de oportunidades en mercados internacionales que estén subvalorados
- Reducción de riesgos a través de la utilización de activos internacionales de renta fija, los cuales poseen bajas correlaciones con activos locales de renta fija
- Mayor diversificación y menores costos a través de la utilización de activos globales
- Mayores oportunidades de inversión y diversificación a través del acceso a productos financieros inexistentes en países emergentes
Además, los inversionistas de países emergentes poseen beneficios adicionales en contar con un acceso global a los mercados financieros; los cuales están asociados a la mitigación de algunas características desfavorables eventualmente encontradas en estos países:
- Limitada liquidez y/o free float
- Restricciones de capital y/o cambio
- Tasas discriminatorias
- Distribuciones no-normales de retorno, con períodos extremos positivos o negativos
- Débil gobierno corporativo y/o protección a accionistas minoritarios
- Mayor impacto por contagio de crises financieras
- Devaluación cambiaria, resultando en la disminución del retorno total del portafolio en moneda fuerte
Acceso a Productos Financieros en las Principales Monedas Fuertes
El mercado de capitales nacional representa una parcela ínfima del mercado global, una vez que los países emergentes representan apenas 25% del valor de mercado global de acciones. ¹
Además, existe una infinidad de productos financieros que no se encuentran disponibles en el mercado nacional en función de su baja sofisticación.
Por fin, la devaluación cambiaria puede comprometer la rentabilidad del portafolio en el corto plazo en comparación con las principales monedas fuertes globales.
Por lo tanto, actualmente es fundamental contar con un acceso a los mercados financieros globales, bien como a productos financieros innovadores en las principales monedas fuertes.
Pausare Capital, a través de empresas intervinientes, ofrece acceso a más de:
- 2,5 millones de productos financieros de renta fija, renta variable, fondos de inversión, exchage-traded funds, derivativos, commodities, cryptomonedas; entre otros
- 60 mercados globales
- 60 mil productos de renta fija
- 20 mil fondos de inversión
- 12 monedas
¹ Kaplan Inc. 2016. “Schwesernotes 2017 Level III CFA Book 3: Economic Analysis, Asset Allocation and Fixed-Income Portfolio Management.” p.99.
Eficiencia Tributaria Global
La mayoría de los inversionistas de países emergentes con una parcela del portafolio con exposición internacional ejecuta las inversiones de una forma equivocada desde el punto de vista fiscal y tributario, principalmente en los Estados Unidos.
Es primordial contar con estructuras jurídicas que permitan el acceso a los mercados financieros globales de una forma correcta, eficiente y segura; no sólo para la generación familiar actual sino también para las generaciones futuras.
Pausare Capital, a través de empresas intervinientes, ofrece soluciones jurídicas basadas en la constitución de estructuras en el extranjero para inversiones, garantizando la mayor eficiencia tributaria global y evitando la incidencia de impuestos sobre sucesión, withholding taxes y/o bitributación. Estas soluciones jurídicas son aplicadas tanto a inversiones inmobiliarias como financieras; reduciendo el impacto tributario y maximizando el retorno sobre la inversión.
Independencia y Plataforma de Inversiones Abierta
Pausare Capital posee una plataforma de inversiones abierta y exenta de cualquier conflicto de interés resultante de su relación con el mercado o de su proceso de inversión.
Esta característica distintiva se evidencia por la completa independencia del proceso de selección y recomendación de inversiones globales a los clientes; posicionando los intereses de los clientes por encima de cualquier otro interés
La independencia y la plataforma de inversiones abierta de Pausare Capital tienen el potencial de generar:
- Rentabilidades superiores al mercado, una vez que se aloca recursos en los productos financieros globales más rentables
- Costos inferiores al mercado, una vez que se aloca recursos en los productos financieros globales con menores tasas y mayor eficiencia desde el punto de vista del costo-beneficio
- Tasa de gestión inferior a las practicadas por el mercado, como resultado de la alta eficiencia operacional de Pausare Capital; advenida de la utilización de herramientas de negocio y bases de datos propias exclusivas.
Capital Propio y Alineamiento de Intereses
Como prueba de la confianza depositada en los criterios, productos, metodología y procesos internos inherentes a la gestión de portafolio, Pausare Capital participa con una parcela significativa del total de los activos bajo asesoría.
El hecho de que Pausare Capital emplee capital propio no sólo evidencia el antagonismo entre los modelos de negocio de una empresa independiente y de un banco comercial, sino también resulta en las siguientes ventajas a los clientes:
- Integral alineamiento de intereses
- Eliminación de conflictos de interés
- Acceso a productos exclusivos
- Economías de escala
- Reducción de los costos operacionales y financieros
Metodología y Herramientas de Negocio Propietarias
Pausare Capital ejecuta un proceso sistematizado de gestión de portafolio arraigado a la teoría económica, fundamentado en las mejores prácticas internacionales y respaldado por la comunidad académica internacional.
Como parte de este proceso, Pausare Capital ha desarrollado internamente las siguientes herramientas de negocio, entre otras:
- Cuestionario Inicial
- Reporte de Políticas de Inversión
- Gestión de Portafolio
Igualmente, Pausare Capital ha desarrollado internamente robustas bases de datos exclusivas, las cuales son utilizadas para seleccionar y recomendar a los clientes las mejores inversiones globales.
Entre las principales bases de datos exclusivas se encuentran:
- Fondos de Inversión/Mutual Funds Globales (Brazil, Estados Unidos y Offshore)
- Exchange-Traded Funds (ETFs) Globales (Brazil, Estados Unidos y Offshore)
- Fondos de Inversión Inmobiliarios/Real Estate Trust Funds (REITs) Globales (Brazil, Estados Unidos y Offshore)
- Seguros y Fondos de Pensión Privados (Brazil)
Gestión de Riesgos
Entre los principales diferenciales introducidos al mercado por Pausare Capital, se destaca su proceso innovador e integral de gestión de riesgos, el cual atiende simultáneamente a las necesidades del inversionista y de su grupo familiar a partir del análisis de su contexto socioeconómico.
El proceso de gestión de riesgos empleado por Pausare Capital se caracteriza por las siguientes etapas:
El patrimonio total del inversionista está compuesto por su capital humano y financiero.
Por un lado, el capital humano del inversionista se caracteriza por el valor presente de los ingresos salariales futuros; siendo que la tasa de descuento aplicada deriva de un análisis tanto de su estabilidad laboral como de su ciclo de vida.
Por otro lado, el capital financiero corresponde a los demás activos de propiedad del inversionista.
El resultado de esta etapa se traduce en el estado financiero personal, el cual extrapola el estado financiero tradicional por incluir a) activos como el capital humano del inversionista, y b) pasivos como sus necesidades futuras de capital y sucesión.
Esta etapa se caracteriza por la identificación integral de los riesgos que afectan tanto el capital humano como el capital financiero del inversionista.
A partir de los resultados encontrados, los riesgos son evaluados, cuantificados y mitigados en función de sus niveles de frecuencia y severidad; a través de cuatro medidas principales: a) abstención; b) reducción; c) transferencia; o d) retención.
Como consecuencia de la etapa anterior, se monitorea continuamente la aplicación de esas cuatro medidas sobre los principales riesgos inherentes al inversionista: a) riesgo sobre ingresos; b) riesgo de muerte prematura; c) riesgo de longevidad; d) riesgo sobre propiedad; e) riesgo de responsabilidad civil; y f) riesgo de salud.
En suma, el proceso de gestión de riesgos empleado por Pausare Capital ofrece soluciones prácticas y eficaces, atiende simultáneamente a las necesidades del inversionista y de su grupo familiar, y se diferencia por considerar los siguientes factores más complejos:
- Riesgo y retorno del patrimonio total
- Correlación del capital humano del grupo familiar
- Ajustes en la asignación ideal de recursos en función del nivel de riesgo del capital humano del inversionista o grupo familiar
- Mudanzas en la importancia relativa de los riesgos al capital humano y financiero a lo largo del ciclo de vida del inversionista
- Herramientas tradicionales de gestión de portafolio para mitigación de riesgos al capital financiero
- Opciones de seguros para mitigación de riesgos al capital humano y al patrimonio total del inversionista o grupo familiar
Educación Financiera
La participación efectiva del cliente durante todo el proceso de gestión de portafolio representa una experiencia única de aprendizaje, tanto por la exposición a conceptos financieros como por las oportunidades de autoconocimiento.
Pausare Capital emplea una metodología extremadamente completa, innovadora y actual. Por un lado, los conceptos financieros permean todas las etapas del proceso de gestión de portafolio y están identificados con la corriente tradicional de Finanzas. Y por el otro, las oportunidades de autoconocimiento se concentran en la etapa de planeación del proceso de gestión de portafolio (principalmente en los temas vinculados a la neuropsicología y a los tipos de personalidad del inversionista); y están identificadas con la corriente comportamental de Finanzas.
Además, Pausare Capital ofrece módulos de educación financiera que aplican conceptos de aprendizaje específicos, siguiendo el modelo de la más reconocida certificación internacional existente en el área de Finanzas y Gestión de Portafolio: Chartered Financial Analyst (CFA).