Diferenciais
Acesso Global aos Mercados Financeiros
A raiz do processo de globalização, cujo impacto no sistema financeiro mundial representou uma maior integração e popularização dos mercados de capitais, tornou-se imprescindível trasladar a mentalidade do investidor, bem como o escopo dos seus investimentos; de uma perspectiva local para uma perspectiva global.
É por essas razões que a Pausare Capital nasce com uma perspectiva global e oferece aos seus clientes as melhores condições para aproveitar dos benefícios de se contar com um acesso global aos mercados financeiros:
- Maiores retornos e menores riscos potenciais através da redução da correlação entre os ativos
- Maiores retornos potenciais através do aproveitamento de oportunidades em mercados internacionais que estejam subavaliados
- Redução de riscos através da utilização de ativos internacionais de renda fixa, os quais possuem baixas correlações com ativos locais de renda fixa
- Maior diversificação e menores custos através da utilização de ativos globais
- Maiores oportunidades de investimento e diversificação através do acesso a produtos financeiros inexistentes em países emergentes
Além disso, investidores de países emergentes possuem benefícios adicionais em contar com um acesso global aos mercados financeiros; os quais estão associados à mitigação de algumas características desfavoráveis eventualmente encontradas nesses países:
- Limitada liquidez e/ou free float
- Restrições de capital e/ou câmbio
- Taxas discriminatórias
- Distribuições não-normais de retorno, com períodos extremos positivos ou negativos
- Débil governança corporativa e proteção a investidores minoritários
- Maior impacto por contágio de crises financeiras
- Desvalorização cambiária, resultando na diminuição do retorno total do portfólio em moeda forte
Acesso a Produtos Financeiros nas Principais Moedas Fortes
O mercado de capitais nacional representa uma parcela ínfima do mercado global, já que os países emergentes representam apenas 25% do valor de mercado global de ações.¹
Além disso, existe uma infinidade de produtos financeiros que não se encontram disponíveis no mercado nacional em função da sua baixa sofisticação.
Por fim, a desvalorização cambiária pode comprometer a rentabilidade do portfólio no curto prazo em comparação com as principais moedas fortes globais.
Portanto, atualmente é fundamental contar com um acesso aos mercados financeiros globais, bem como a produtos financeiros inovadores nas principais moedas fortes.
A Pausare Capital, através de empresas intervenientes, oferece acesso a mais de:
- 2,5 milhões de produtos financeiros de renda fixa, renda variável, fundos de investimento, exchage-traded funds, derivativos, commodities, cryptomoedas; entre outros
- 60 mercados globais
- 60 mil produtos de renda fixa
- 20 mil fundos de investimento
- 12 moedas
¹ Kaplan Inc. 2016. “Schwesernotes 2017 Level III CFA Book 3: Economic Analysis, Asset Allocation and Fixed-Income Portfolio Management.” p.99.
Eficiência Tributária Global
A maioria dos investidores de países emergentes com uma parcela do portfólio com exposição internacional executa os investimentos de uma forma incorreta do ponto de vista fiscal e tributário, principalmente nos Estados Unidos.
É primordial contar com estruturas jurídicas que permitam o acesso aos mercados financeiros globais de uma forma correta, eficiente e segura; não só para a geração familiar atual, mas também para as gerações futuras.
A Pausare Capital, através de empresas intervenientes, oferece soluções jurídicas baseadas na constituição de estruturas no exterior para investimentos, as quais garantem a maior eficiência tributária global e evitam a incidência de impostos sobre sucessão, withholding taxes e/ou bitributação. Essas soluções jurídicas são aplicadas tanto a investimentos imobiliários como financeiros; reduzindo o impacto tributário e maximizando o retorno sobre o investimento.
Independência e Plataforma de Investimentos Aberta
A Pausare Capital possui uma plataforma de investimentos aberta e isenta de qualquer conflito de interesse resultante da sua relação com o mercado ou do seu processo de investimento.
Esta característica distintiva se evidencia pela completa independência do processo de seleção e recomendação de investimentos globais aos clientes; posicionando os interesses dos clientes acima de quaisquer outros interesses.
A independência e a plataforma de investimentos aberta da Pausare Capital têm o potencial de gerar:
- Rendimentos superiores ao mercado, já que se aloca recursos nos produtos financeiros globais mais rentáveis
- Custos inferiores ao mercado, já que se aloca recursos nos produtos financeiros globais com menores taxas e maior eficiência do ponto de vista do custo-benefício
- Taxa de gestão inferior às praticadas pelo mercado, como resultado da alta eficiência operacional da Pausare Capital; advinda da utilização de ferramentas de negócio e bases de dados próprias e exclusivas.
Capital Próprio e Alinhamento de Interesses
Como prova da confiança depositada nos critérios, produtos, metodologia e processos internos inerentes à gestão de portfólios, a Pausare Capital participa com uma parcela significativa do total dos ativos sob assessoria.
O fato da Pausare Capital empregar capital próprio não somente evidencia o antagonismo entre os modelos de negócio de uma empresa independente e de um banco comercial, mas também resulta nas seguintes vantagens para os clientes:
- Integral alinhamento de interesses
- Eliminação de conflitos de interesse
- Acesso a produtos exclusivos
- Economias de escala
- Redução dos custos operacionais e financeiros
Metodologia e Ferramentas de Negócio Proprietárias
A Pausare Capital executa um processo sistematizado de gestão de portfólio apegado à teoria econômica, fundamentado nas melhores práticas internacionais e respaldado pela comunidade acadêmica internacional.
Como parte deste processo, a Pausare Capital desenvolveu internamente as seguintes ferramentas de negócio, entre outras:
- Questionário Inicial
- Declaração de Políticas de Investimento
- Gestão de Portfólio
Igualmente, a Pausare Capital desenvolveu internamente robustas bases de dados exclusivas, as quais são utilizadas para selecionar e recomendar aos clientes os melhores investimentos globais.
Entre as principais bases de dados exclusivas se encontram:
- Fundos de Investimento/Mutual Funds Globais (Brasil, Estados Unidos e Offshore)
- Exchange-Traded Funds (ETFs) Globais (Brasil, Estados Unidos e Offshore)
- Fundos de Investimento Imobiliário/Real Estate Trust Funds (REITs) Globais (Brasil, Estados Unidos e Offshore)
- Seguros e Planos de Previdência Privada (Brasil)
Gestão de Riscos
Entre os principais diferenciais introduzidos ao mercado pela Pausare Capital, destaca-se o seu processo inovador e integral de gestão de riscos, o qual atende simultaneamente às necessidades do investidor e de seu grupo familiar; a partir da análise do seu contexto socioeconômico.
O processo de gestão de riscos empregado pela Pausare Capital se caracteriza pelas seguintes etapas:
O patrimônio total do investidor está composto pelo seu capital humano e financeiro.
Por um lado, o capital humano do investidor se caracteriza pelo valor presente dos ingressos salariais futuros; sendo que a taxa de desconto aplicada deriva de uma análise tanto da sua estabilidade laboral como do seu ciclo de vida.
Por outro lado, o capital financeiro corresponde aos demais ativos de propriedade do investidor.
O resultado desta etapa se traduz no balanço financeiro pessoal, o qual extrapola o balanço financeiro tradicional por incluir ativos como o capital humano do investidor, e passivos como as suas necessidades futuras de capital e de sucessão.
Esta etapa se caracteriza pela identificação integral dos riscos que afetam tanto o capital humano como o capital financeiro do investidor.
A partir dos resultados encontrados, os riscos são avaliados, quantificados e mitigados em função dos seus níveis de frequência e severidade; através de quatro medidas principais: a) abstenção; b) redução; c) transferência; ou d) retenção.
Como consequência da etapa anterior, a eficácia da aplicação das quatro medidas descritas acima é monitorada continuamente sobre os principais riscos inerentes ao investidor: a) risco sobre ingressos; b) risco de morte prematura; c) risco de longevidade; d) risco sobre propriedade; e) risco de responsabilidade civil; e f) risco de saúde.
Em suma, o processo de gestão de riscos empregado pela Pausare Capital oferece soluções práticas e eficazes, atende simultaneamente às necessidades do investidor e do seu grupo familiar, e se diferencia por considerar os seguintes fatores mais complexos:
- Risco e retorno do patrimônio total
- Correlação do capital humano do grupo familiar
- Ajustes na alocação ideal de recursos em função do nível de risco do capital humano do investidor ou grupo familiar
- Mudanças na importância relativa dos riscos ao capital humano e financeiro ao longo do ciclo de vida do investidor
- Ferramentas tradicionais de gestão de portfólio para mitigação de riscos ao capital financeiro
- Opções de seguros para mitigação de riscos ao capital humano e ao patrimônio total do investidor ou grupo familiar
Educação Financeira
A participação efetiva do cliente durante o processo de gestão de portfólio representa uma experiência única de aprendizagem, tanto pela exposição a conceitos financeiros como pelas oportunidades de autoconhecimento.
A Pausare Capital emprega uma metodologia extremamente completa, inovadora e atual. Por um lado, os conceitos financeiros permeiam todas as etapas do processo de gestão de portfólio e estão basicamente identificados com a corrente tradicional de Finanças. Por outro lado, as oportunidades de autoconhecimento se concentram na etapa de planejamento do processo de gestão de portfólio (principalmente nos temas vinculados à neuropsicologia e aos tipos de personalidade de investidor); e estão basicamente identificadas com a corrente comportamental de Finanças.
Além disso, a Pausare Capital oferece módulos de educação financeira que aplicam conceitos de aprendizagem específicos, seguindo o modelo da mais renomada certificação internacional existente em matéria de Finanças e Gestão de Portfólio: Chartered Financial Analyst (CFA).